En 1912 el matrimonio formado por Elvira Zulueta y Ricardo Augustin inicia la construcción de su residencia particular en el paseo de Fray Francisco, lo que hoy se conoce como palacio Augustin-Zulueta. Elvira, hija de Julían de Zulueta, pertenecía a una acaudalada familia vitoriana y tras su matrimonio en 1905 con el abogado madrileño Ricardo Augustin, deciden construirse un palacete en la zona noble del ensanche vitoriano, conocida como el Paseo de la Senda.
La obra fue ejecutada los arquitectos Julián de Apraiz y Javier de Luque, en este momento los profesionales más reconocidos de la ciudad, ya que en 1906 habían ganado el concurso para la realización de las obras de la Nueva Catedral de Vitoria.